广东省高等教育自学考试《高级财务管理》课程考试大纲

(课程代码：00207)

　　目录

　　Ⅰ 课程性质与课程目标

　　Ⅱ 考核目标

　　Ⅲ 课程内容与考核要求

　　Ⅳ 关于大纲的说明与考核实施要求

　　附录 题型举例

　　Ⅰ 课程性质与课程目标

　　一、课程性质和特点

　　“高级财务管理”是财务管理专业必修的一门主要专业课，它是中级财务管理课程内容的进一步深化，主要介绍当代财务管理领域的研究成果和学术观点，采用理论阐述与案例分析相结合的方法使学生了解高级财务管理的相关概念，理解和掌握各类企业财务管理实务中遇到的财务问题，拓宽学生的知识面，提升学生解决财务问题的能力，为今后的实际工作打下坚实的基础。

　　二、课程目标

　　本课程讲授的专题主要包括企业并购的财务管理、企业集团财务管理、国际财务管理、中小企业财务管理、非营利组织财务管理和企业破产、重整和清算的财务管理，让学生掌握高级财务管理的理论体系和相关理论，提升学生的财务管理理论水平和管理能力。

　　三、与相关课程的联系与区别

　　高级财务管理与管理会计、财务管理等课程具有密切的关系。管理会计，是企业管理信息系统的重要组成部分，通过成本确定和成本计算、决策规划分析、计划预算的编制、执行预算并对执行过程和结果进行评价，得到控制提高管理效益的目的。财务管理以企业资金运动为中心内容，以资金的筹集、投放、耗费、收入和分配为框架，阐述财务管理的基本概念、管理原则、管理制度等理论问题以及预测、决策、计划、控制、分析等业务方法。高级财务管理讲授的是特殊业务，如企业并购财务问题、企业集团财务问题等。在学习《高级财务管理学》课程前，应首先学习《财务会计》、《财务管理》和《管理会计》等相关课程，以便掌握较全面的财务管理专业相关基础知识，从而更好地了解和掌握企业特殊财务问题的处理方法。

　　四、课程的重点和难点

　　指出或说明本课程的重点(包括重点、次重点、一般)或难点，这样可以提醒和帮助应考者更好地学习和把握本课程的内容。

　　Ⅱ 考核目标

　　本大纲在考核目标中，按照识记、领会、应用三个能力层次规定其应达到的能力层次要求。各能力层次为递进等级关系，其含义是：

　　识记：要求了解高级财务管理有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述。

　　领会：要求在了解基本常识的基础上，把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系。

　　应用：要求能够运用高级财务管理的基本概念、基本原理和方法，对高级财务管理问题作简要的分析。对一些重要概念、基本原理和方法熟悉和深入理解的基础上，综合相关的知识点，计算、分析和解决比较复杂的财务管理问题。

　　Ⅲ 课程内容与考核要求

　　第一章 总论

　　一、学习目的与要求

　　本章节是学习高级财务管理的基础。通过本章的学习，学生应掌握财务管理理论结构的概念和基本框架，理解财务管理假设的构成及其与高级财务管理内容的关系，了解设计财务管理课程体系的各种思路，掌握高级财务管理的基本内容。

　　二、课程内容

　　1.1 财务管理的理论结构

　　1.1.1财务管理理论结构的概念

　　1.1.2财务管理理论结构的起点

　　1.1.3财务管理理论结构的构建

　　1.2财务管理假设

　　1.2.1财务管理假设的概念

　　1.2.2财务管理假设的分类

　　1.2.3研究财务管理假设的意义

　　1.2.4财务管理假设的构成

　　1.3财务管理目标

　　1.3.1研究财务管理目标的重要意义

　　1.3.2对财务管理目标主要观点的评述

　　1.3.3影响财务管理目标的各种利益集团

　　1.3.4财务管理目标的选择

　　1.4财务管理课程体系

　　1.4.1财务管理体系概述

　　1.4.2关于专业课程设置的不同思路

　　1.4.3按财务管理知识层次设置课程

　　1.5高级财务管理的内容与本书的结构安排

　　1.6案例研究与分析：美的电器的财务管理目标

　　1.6.1案例背景

　　1.6.2案例分析

　　1.6.3案例启示

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)财务管理的理论结构

　　识记：财务管理理论;财务本质起点论;假设起点论;本金起点论;目标起点论;财务管理的五次发展浪潮;我国学者关于财务管理理论体系的主要观点;财务管理理论结构的基本框架。

　　(二)财务管理假设

　　识记：财务管理假设的概念;财务管理基本假设;财务管理派生假设;财务管理具体假设。

　　领会：研究财务管理假设的意义;财务管理假设的的构成及特点。

　　(三)财务管理目标

　　识记：利润最大化目标;股东财富最大化目标;企业价值最大化目标;影响财务管理目标的各种利益集团。

　　领会：研究财务管理目标的重要意义;选择以企业价值最大化为财务管理目标的原因。

　　(四)财务管理课程体系

　　识记：关于财务管理专业必修课程设置的主要观点。

　　领会：按财务管理知识层次设置课程的基本思路。

　　(五)高级财务管理的内容与本书的结构安排

　　识记：本文的基本内容

　　(六)案例研究与分析：美的电器的财务管理目标

　　领会：通过分析案例，明白财务管理环境影响财务管理目标;财务管理目标约束理财行为。

　　四、本章重点、难点

　　本章重点：财务管理理论;财务本质起点论;假设起点论;本金起点论;目标起点论;财务管理的五次发展浪潮;财务管理假设的概念;财务管理基本假设;财务管理派生假设;财务管理具体假设;利润最大化目标;股东财富最大化目标;企业价值最大化目标;影响财务管理目标的各种利益集团。

　　本章难点：财务管理理论结构的基本框架;财务管理假设的的构成及特点;选择以企业价值最大化为财务管理目标的原因。

　　第二章 企业并购财务管理概述

　　一、学习目的与要求

　　通过本章的学习，学生应掌握并购的形式与类型，理解并购的动因、并购正效应理论、并购零效应理论和并购负效应理论的解释，了解中西方企业的并购简史了解中外并购史，并认识到企业在整个并购过程中主要涉及的财务问题。

　　二、课程内容

　　2.1企业并购概念

　　2.1.1并购的形式

　　2.1.2并购的类型

　　2.2企业并购的动因和效应

　　2.2.1并购的动因

　　2.2.2并购效应

　　2.3企业并购的历史演进

　　2.3.1西方企业的并购简史

　　2.3.2中国企业的并购简史

　　2.4企业并购的财务问题

　　2.5案例研究与分析：中集集团的并购扩张之路

　　2.5.1案例背景

　　2.5.2并购战略的实施

　　2.5.3案例启示

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)企业并购概念

　　识记：并购的定义;控股合并;吸收合并;新设合并;并购的类型。

　　(二)企业并购的动因和效应

　　识记：并购的动因;并购正效应;并购零效应;并购负效应。

　　(三)企业并购的历史演进

　　识记：西方企业的五次并购浪潮;中国企业并购的两个发展时期。

　　(四)企业并购的财务问题

　　识记：企业完整的并购过程;企业并购过程存在的财务问题。

　　(五)案例研究与分析：中集集团的并购扩张之路

　　领会：并购能够获得规模经济优势;并购能为企业战略服务;并购后的整合不容忽视。

　　简单应用：如何实施并购战略。

　　四、本章重点、难点

　　本章重点：控股合并;吸收合并;新设合并;并购的类型;并购的动因;并购正效应;并购零效应;并购负效应;西方企业的五次并购浪潮;中国企业并购的两个发展时期。

　　本章难点：企业完整的并购过程;企业并购过程存在的财务问题。

　　第三章 企业并购估价

　　一、学习目的与要求

　　企业并购属于一种较大规模的战略性投资，通过本章学习，学生能够了解到如何选择并购目标公司，掌握每种目标公司价值评估方法的原理，掌握贴现现金流量法的估值过程。

　　二、课程内容

　　3.1并购目标公司的选择

　　3.1.1发现目标公司

　　3.1.2审查目标公司

　　3.1.3评价目标公司

　　3.2目标公司价值评估的方法

　　3.2.1贴现现金流量法

　　3.2.2乘数法

　　3.2.3成本法

　　3.2.4换股估价法

　　3.3贴现现金流量法

　　3.3.1贴现现金流量法的两种类型

　　3.3.2自由现金流量的计算

　　3.3.3资本成本的估算

　　3.3.4自由现金流量估值的稳定增长模型

　　3.3.5自由现金流量估值的二阶段模型

　　3.3.6自由现金流量估值的三阶段模型

　　3.4案例研究与分析：戴姆勒—奔驰与克莱斯勒合并的价值评估

　　3.4.1案例背景

　　3.4.2价值评估

　　3.4.3换股合并

　　3.4.4.案例启示

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)并购目标公司的选择

　　识记：发现目标公司;审查目标公司;评价目标公司。

　　(二)目标公司价值评估的方法

　　识记：贴现现金流量法;乘数法;成本法;换股估计法。

　　(三)贴现现金流量估计法

　　识记：股本资本估计;公司整体估计;股权现金流量;公司自由现金流量;股权资本成本;债务资本成本;加权平均资本成本;自由现金流量估值的稳定增长模型;自由现金流量估值的二阶段模型;自由现金流量估值的三阶段模型。

　　(四)案例研究与分析：戴姆勒—奔驰与克莱斯勒合并的价值评估

　　领会：如何构建二阶段估价模型;如何计算每股价值并确定合并的换股比例。

　　简单应用：熟悉换股并购的操作流程;了解并购中如何确定公司价值。

　　四、本章重点、难点

　　本章重点：发现目标公司;审查目标公司;评价目标公司;贴现现金流量法;成本法;换股估计法。

　　本章难点：股本资本估计;公司整体估计;股权现金流量;公司自由现金流量;股权资本成本;债务资本成本;加权平均资本成本;自由现金流量估值的稳定增长模型;自由现金流量估值的二阶段模型;自由现金流量估值的三阶段模型。

　　第四章 企业并购运作

　　一、学习目的与要求

　　企业在并购运作过程中如何选择并购支付方式，并购以后如何整合才能实现最大价值?这是本章重点讨论的问题。通过本章的学习，学生应了解各种并购支付方式的特点及适用条件，掌握并购所需资金量的预测方法及筹资方式，理解杠杆并购的概念及特点、管理层收购的概念及其在我国的实践，熟悉几种并购防御战略，掌握并购整合的类型与内容。

　　二、课程内容

　　4.1企业并购筹资

　　4.1.1并购上市公司的方式

　　4.1.2并购资金需要量

　　4.1.3并购支付方式

　　4.1.4并购筹资方式

　　4.2企业杠杆收购

　　4.2.1杠杆并购的概念与特点

　　4.2.2杠杆并购成功的条件

　　4.3管理层收购

　　4.3.1管理层收购的概念与成因

　　4.3.2管理层收购的方式与程序

　　4.3.3管理层收购在中国的实践与发展

　　4.4并购防御战略

　　4.4.1提高并购成本

　　4.4.2降低并购收益

　　4.4.3收购并购者

　　4.4.4建立合理持股结构

　　4.4.5修改公司章程

　　4.5并购整合

　　4.5.1并购整合的概念与作用

　　4.5.2并购整合的类型与内容

　　4.6案例研究与分析：赛腾股份并购菱欧科技

　　4.6.1案例背景

　　4.6.2并购过程

　　4.6.3案例启示

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)企业并购筹资

　　识记：要约收购;协议收购;间接收购;并购资金需要量的考虑因素;现金支付;股票支付;混合证券支付。

　　(二)企业杠杆并购

　　识记：企业杠杆并购的概念与特点;杠杆并购成功的条件。

　　(三)管理层收购

　　识记：管理层收购的概念及成因;管理层收购的方式与程序;管理层收购的制度规范;上市公司管理层收购的主要方式。

　　(四)并购防御战略

　　识记：资产重估;股份回购;寻找“白衣骑士”;“降落伞”计划;出售“皇冠上的珍珠”;“毒丸计划”;“焦土战术”;交叉持股计划;员工持股计划;董事会轮选制;绝对多数条款。

　　(五)并购整合

　　识记：并购整合的概念与作用;完全整合;共存型整合;保护型整合;控制型整合;战略整合;产业整合;存量资产整合;管理整合。

　　(六)案例研究与分析：赛腾股份并购菱欧科技

　　综合应用：如何实施吸收合并战略。

　　四、本章重点、难点

　　本章重点：并购资金需要量的考虑因素;企业杠杆并购的概念与特点;杠杆并购成功的条件;管理层收购的概念及成因;管理层收购的方式与程序;管理层收购的制度规范;上市公司管理层收购的主要方式;资产重估;股份回购;寻找“白衣骑士”;“降落伞”计划;出售“皇冠上的珍珠”;“毒丸计划”;“焦土战术”;交叉持股计划;员工持股计划;董事会轮选制;绝对多数条款。

　　本章难点：管理层收购;并购整合的概念与作用;完全整合;共存型整合;保护型整合;控制型整合;战略整合;产业整合;存量资产整合;管理整合。

　　第五章 企业集团财务管理概述

　　一、学习目的与要求

　　企业集团的财务管理具有什么特点?企业集团如何通过有效的财务管理规避风险?这是本章要讨论的问题。学生通过本章的学习，将了解企业集团的概念、理解企业集团的形成和作用，了解企业集团各层次关系和企业集团的特征，掌握企业集团的组建方式和企业集团财务管理的特点。

　　二、课程内容

　　5.1企业集团财务管理的特点

　　5.1.1企业集团的概念

　　5.1.2企业集团的组建

　　5.1.3企业集团的基本特征

　　5.1.4企业集团财务管理的特点

　　5.2企业集团的组织结构

　　5.2.1直线制

　　5.2.2直线职能制

　　5.2.3事业部制

　　5.2.4控股制

　　5.2.5矩阵制

　　5.3企业集团财务管理体制

　　5.3.1企业集团财权划分体制

　　5.3.2企业集团的财务机构

　　5.4案例研究与分析：从工具到平台——中石油财务公司的转型升级

　　5.4.1一个全面，三个集中

　　5.4.2全方位、多层次的资金管理业务架构

　　5.4.3资金管理机制

　　5.4.4案例启示

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)企业集团财务管理的特点

　　识记：企业集团;企业集团的组建方式;企业集团的基本特征;企业集团财务管理的特点。

　　(二)企业集团的组织结构

　　识记：直线制;直线职能制;事业部制;控股制;矩阵制。

　　(三)企业集团财务管理体制

　　识记：财务权利;集权管理;分权管理;一般财务机构;财务中心;财务公司。

　　(四)案例研究与分析：从工具到平台——中石油财务公司的转型升级

　　领会：内部银行的产生源于企业集团加强资金管理的需求;内部银行的重要性。

　　四、本章重点、难点

　　本章重点：企业集团的组建方式;企业集团财务管理的特点;企业集团财务管理体制。

　　本章难点：一般财务机构;财务中心;财务公司;内部银行的重要性。

　　第六章 企业集团的资金运筹

　　一、学习目的与要求

　　资金运筹对于企业集团来说至关重要。通过本章学习，学生应掌握企业集团的筹资管理、投资管理、分配管理和资本运营。

　　二、课程内容

　　6.1企业集团筹资管理

　　6.1.1企业集团筹资管理的重点

　　6.1.2企业集团母子公司债务筹资安排分析

　　6.1.3分拆上市

　　6.2企业集团投资管理

　　6.2.1企业集团投资管理的重点

　　6.2.2集团投资的现金流量计算

　　6.2.3集团投资的决策实例

　　6.2.4企业集团投资多元化

　　6.3企业集团分配管理

　　6.3.1企业集团分配管理的重点

　　6.3.2内部转移价格

　　6.3.3企业集团内部的利益分配方法

　　6.4企业集团资本经营

　　6.4.1企业集团资本经营的作用

　　6.4.2企业集团资本经营的原则

　　6.4.3企业集团资本经营的内容

　　6.5案例研究与分析：永煤控股失信谁之过?——基于企业集团资金管理风险的探析

　　6.5.1案例背景

　　6.5.2永煤控股债券违约

　　6.5.3永煤控股虚假信息披露

　　6.5.4案例启示

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)企业集团筹资管理

　　识记：筹资管理的重点;理想模型;一般模型;分拆上市。

　　(二)企业集团投资管理

　　识记：投资管理的重点;初始现金流量;营业现金流量;终结现金流量;汇回母公司的现金流量;多元化经营。

　　(三)企业集团分配管理

　　识记：分配管理的重点;内部转移价格的概念和形式;内部转移价格与企业集团的组织层次;内部转移价格与企业集团的税收筹划;完全内部价格法;一次分配法;二次分配法;级差效益分配法。

　　(四)企业集团资本运营

　　识记：资本经营的原则;资本经营的内容。

　　领会：资本经营的作用。

　　(五)案例研究与分析：永煤控股失信谁之过?——基于企业集团资金管理风险的探析

　　领会：集团财务管理的整体优势;企业集团总部设立统一的财务管控机构的重要作用;产融结合。

　　简单应用：贷款风险规避的策略;还款设计;贷款风险得以规避的条件分析。

　　四、本章重点、难点

　　本章重点：筹资管理的重点;理想模型;一般模型;分拆上市;投资管理的重点;初始现金流量;营业现金流量;终结现金流量;汇回母公司的现金流量;多元化经营;内部转移价格的概念和形式;资本经营的内容。

　　本章难点：企业集团分配管理的重点;内部转移价格与企业集团的组织层次;内部转移价格与企业集团的税收筹划;完全内部价格法;一次分配法;二次分配法;级差效益分配法;企业集团资本经营的作用。

　　第七章 企业集团财务控制

　　一、学习目的与要求

　　通过本章学习，学生将理解企业集团财务控制的意义和内容，理解企业集团全面预算管理的程序，理解企业集团业绩评价的概念及作用，掌握企业集团全面预算管理的模式和企业集团责任中心的业绩评价方法、企业集团综合业绩评价的财务模式和平衡模式。

　　二、课程内容

　　7.1企业集团财务控制概述

　　7.1.1企业集团财务控制的意义

　　7.1.2企业集团财务控制的内容

　　7.1.3企业集团财务控制的重点

　　7.2企业集团预算控制

　　7.2.1全面预算概述

　　7.2.2企业集团全面预算管理模式

　　7.3企业集团业绩评价

　　7.3.1业绩评价概述

　　7.3.2责任中心业绩评价

　　7.3.3综合业绩评价体系

　　7.4案例研究与分析：中外运敦实施平衡计分卡

　　7.4.1案例背景

　　7.4.2案例启示

　　三、考核知识点与考核要求

　　(一)企业集团财务控制概述

　　识记：企业集团财务控制的内容。

　　领会：企业集团财务控制的意义;企业集团财务控制的重点。

　　(二)企业集团预算控制

　　识记：预算的概念与内容;全面预算管理程序;预算管理模式。

　　(三)企业集团业绩评价

　　识记：业绩评价的概念。

　　领会：业绩评价的作用;成本中心的业绩评价;利润中心的业绩评价;投资中心的业绩评价;业绩评价的财务模式;业绩评价的价值模式;业绩评价的平衡模式。

　　(四)案例研究与分析：中外运敦实施平衡计分卡

　　识记：平衡计分卡。

　　领会：清晰的战略目标是成功的前提;最高领导层的推动;灵活调整指标体系;将业绩评价结果与激励机制挂钩。

　　综合应用：在企业集团中运用平衡计分卡。

　　四、本章重点、难点

　　本章重点：企业集团财务控制的重点;全面预算管理程序;预算管理模式;业绩评价的作用;成本中心的业绩评价;利润中心的业绩评价;投资中心的业绩评价;业绩评价的财务模式;业绩评价的价值模式。

　　本章难点：业绩评价的平衡模式;如何运用平衡计分卡。